English
!

Архив публикаций

Тезисы

XXIV-ая конференция

Вероятностное прогнозирование инвестиционной привлекательности объектов

Денежкина И.Е., Зададаев С.А.

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» (Финансовый университет)​

1  стр. (принято к публикации)

В монографии [1] авторами теоретически обосновывается существование обоб-щенного рейтинга по совокупности несравнимых макроэкономических параметров с возможным обобщением факторизации по Парето алгоритм. Работа [2] посвящена раз-работке алгоритма формирования формирования отношения предпочтения. Данная ра-бота является продолжением этого исследования.

Описан метод вероятностного прогнозирования инвестиционной привлека-тельности экономических объектов, основанный на возможности построения обоб-щенного рейтинга [1], с одной стороны, и на применении байесовского подхода к вы-числению условных вероятностей — с другой. Рассматривается случай конечного ко-личества гипотез о значениях рейтинга.

Инвестор не имеет возможности учесть огромное число постоянно изменяю-щихся факторов, необходимых для принятия управленческого решения. Одним из спо-собов сравнения инвестиционной привлекательности объектов являются их оценки международными рейтинговыми агентствами. Часто крупные инвестиционные проек-ты базируются на прогнозах дефолтных рисков, устанавливаемых такими междуна-родными рейтинговыми агентствами, как Moody’s, Fitch и S&P. Каждое агентство вы-рабатывает условную шкалу дефолтных рисков, напрямую не связанную с собственно вероятностью дефолта. Возникает вопрос о взаимосвязи между рейтингами дефолтных рисков, полученных разными агентствами, поскольку часто оценки кредитной устой-чивости одного и того же объекта у разных агентств расходятся на несколько пунктов. Игнорировать информацию от одного агентства, предпочитая результаты другого, не-разумно. Возникает задача построить объединенный рейтинг кредитной устойчивости по совокупности несравнимых между собой методик агентств. Следующей задачей яв-ляется восстановление вероятностного соответствия между шкалами различных рей-тингов, то есть фактически построение вероятностного прогноза значений рейтингов инвестиционной привлекательности объектов.

Литература.

1. Баюк О.А., Браилов А.В., Денежкина И.Е., Зададаев С.А. Принятие финансовых решений в условиях сравнительной неопределенности. М.: Инфра-М, 2014.

2. Денежкина И.Е., Зададаев С.А. Разработка алгоритма формирования обобщен-ного рейтинга по совокупности несравнимых макроэкономических параметров для задач управления // Стратегии бизнеса. 2013. №1. URL: http://www.strategybusiness.ru/index.php/jour/issue/view/1.



© 2004 Дизайн Лицея Информационных технологий №1533